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非常感謝 Iki 大辛苦整理了好書摘, 有條有序地條例式, 更清楚書中的大略含意, 特地分享給大家!
麥克風大是績優股夢想家社團的好學生,
對於股市投資方式很有自己獨特的一套思考邏輯 , 為人也很謙虛上進 ,
希望他的書能在投資理財上帶給大家更上一層樓的學習角度!
Alley大推這本書! 有共鳴的網友希望能去書局看看實體書喔!
仔細研讀更能體會書摘的意思 , 也有助於投資判斷的思考!
麥克風的股市求生手冊：教你每年穩穩賺16%
作者：麥克風 出版日: 2014.10.25
書摘分享 : IKi Chen 編輯日期: 2014.11.05
本書作者麥克風為《Smart智富》171期月刊封面故事主角，並為多家財經媒體經常採訪的股市投資達人：
麥克風，今年32歲，從大學時期就開始投資股票和期貨，曾一天帳上賺100萬元，也曾因319槍擊案，一覺醒來差點破產。
投資失敗的教訓，他不再追求短期最高報酬，改把投資風險放在第一考量，同時因工作忙碌，摸索出一套懶人選股法，反而創造出穩定績效。7年讓資產從 200多萬元翻到800多萬元，年化報酬率16%。2012年～2014年平均每年領到近60萬元股息，等同為自己每月加薪5萬元。
麥克風以價值投資為原則，不追逐市場的熱門股，而是分散投資股價被低估的冷門公司，低檔買進領股息，股價漲高後賣出。本書將詳細介紹麥克風的選股原則、進出場標準，讓一般上班族也能複製他的投資術。
麥克風大是績優股夢想家社團的好學生,
對於股市投資方式很有自己獨特的一套思考邏輯 , 為人也很謙虛上進 ,
希望他的書能在投資理財上帶給大家更上一層樓的學習角度!
Alley大推這本書! 有共鳴的網友希望能去書局看看實體書喔!
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麥克風的股市求生手冊：教你每年穩穩賺16%
作者：麥克風 出版日: 2014.10.25
書摘分享 : IKi Chen 編輯日期: 2014.11.05
本書作者麥克風為《Smart智富》171期月刊封面故事主角，並為多家財經媒體經常採訪的股市投資達人：
麥克風，今年32歲，從大學時期就開始投資股票和期貨，曾一天帳上賺100萬元，也曾因319槍擊案，一覺醒來差點破產。
麥克風以價值投資為原則，不追逐市場的熱門股，而是分散投資股價被低估的冷門公司，低檔買進領股息，股價漲高後賣出。本書將詳細介紹麥克風的選股原則、進出場標準，讓一般上班族也能複製他的投資術。
作者簡介：
麥克風（本名陳彥文）
1982年生，畢業於台大政治系，現為電子業專案經理。投資經歷15年，大學時期踏入股市，學生時代熱衷於嘗試各種投資方法，資產也大起大落；進入職場後，為了克服爆肝工作、研究時間不足的困境，自己歸納出一套「低檔價值選股、高檔順勢操作」的懶人投資法，並長期在網路上分享心得，每年篩選出一些體質好、股價便宜的包租股，供網友事後驗證，績效大幅超越同期間的大盤。
近年資產穩定增長，年化報酬率達16％。相信投資就像減肥，不需要追求效果不明的祕方，只要遵守簡單的原則且耐心堅持，市場自然會給你回報。
部落格：市場求生手冊（stasistw.blogspot.tw/）
以下書摘分享by Iki ~
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很想知道麥大現在的持股名單，有些書上持股有虧損的是如何處理？
主動選股或擇時太主觀，報酬恐較被動來得差
還可按區域、類別再平衡組合，降低波動
凱利方程式：
2法則挖出營運佳的公司
加入「F-score」評估法，提高投資組合的報酬率
卡拉曼曾提到，投資的獲利來源有兩種：
回測歷史資料，留意5種偏誤
善用網路研究篩選平台
ROE（股東權益報酬率，稅後淨利/股東權益）
條件2》近5年每年都賺錢
條件2》本益比（PE）＜8
條件3》股價淨值比（PB）＜1
條件4》處在歷史低量或低價區
資金不足就買高股息ETF，保守者則可分批進場
短線投機者的資金管理3原則，順序不能變
判斷方式1》檢視季報是否出現2警訊
判斷方式2》股價是否跌到近期最低點
說法2》「今日3關價為上關9, 000點、中關8,955點、下關
8,888點。」
說法3》「明天將會是這波上漲的第55天，面臨費氏轉折，應 該適時獲利了結。」
過去無法改變，未來卻充滿變數
想加速財務自由，就不要犧牲工作收入
註:除書摘內容為Iki女士編輯而成,其餘關於書籍簡介描述皆來自金石堂網路書店介紹.
1982年生，畢業於台大政治系，現為電子業專案經理。投資經歷15年，大學時期踏入股市，學生時代熱衷於嘗試各種投資方法，資產也大起大落；進入職場後，為了克服爆肝工作、研究時間不足的困境，自己歸納出一套「低檔價值選股、高檔順勢操作」的懶人投資法，並長期在網路上分享心得，每年篩選出一些體質好、股價便宜的包租股，供網友事後驗證，績效大幅超越同期間的大盤。
近年資產穩定增長，年化報酬率達16％。相信投資就像減肥，不需要追求效果不明的祕方，只要遵守簡單的原則且耐心堅持，市場自然會給你回報。
部落格：市場求生手冊（stasistw.blogspot.tw/）
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推薦序成功投資人的自我挑戰
自序投資致富之道：堅持簡單合理的原則
第一篇 我的股市浮沉之路
1-1 萬點股市招手，未成年做起發財夢
1-2 1年曾暴賺10倍，卻在一夕之間差點破產
1-3 自創白癡選股+包租股投資，績效遠勝大盤
讀遍投資術，基本面、技術面、籌碼面全都看
白癡選股法：基本面必看5大重點
1.每年賺錢 ：近五年每年賺錢的股票。
2.ROE(股東權益報酬率)高於10%
3.便宜買進：挑選本益比8被以下。
4.分散投資
5.出場紀律
2007年投機氣氛高漲，提前出清避開崩盤
包租股投資法：低檔收租、高檔賺差價
2012年股息收入達70萬，每月加薪5萬8000元
2014年台股逼近萬點‧分批出清以持有現金為主
很想知道麥大現在的持股名單，有些書上持股有虧損的是如何處理？
第二篇 投資觀念決定輸贏
2-1 善用複利，不作超乎現實的獲利想像
投資報酬率要高於通膨，才能確保資產增長
回顧過去20年，指數投資不如預期中美好
規劃投資報酬率，需回歸現實
2-2 理專與基金能讓我賺大錢嗎？
理專推銷的商品，不宜照單全收
不管基金是否獲利，基金公司都有錢可拿
不肖基金經理人會坑殺散戶獲利
過度自信的心態，易導致投資失利
要投資基金，最好直接選指數型基金
2-3 指數投資，不是只有0050而已
基金追蹤指數分2類
1.複製追蹤
2.取樣追蹤
ETF界的翹楚：美國先鋒集團，可按區域或產業投資
台灣最具代表性ETF：台灣50、中型100
依市值決定投資比率，易偏重高估股票
單從市值無法判斷營運，指數投資亦有風險
2-4 建立資產配置，無畏市場波動風險
擬定策略前先思考4大重點
1.決定要投資的資產類別
2.決定各個資產類別占整體的權重
3.策略性調整各資產的比重，以獲得超越原始配置的報酬
4.挑選標的，以獲得超越基準指數的報酬
主動選股或擇時太主觀，報酬恐較被動來得差
先評估投資年限，再決定資產配置方式
適時調整資產比率，2方法進行「再平衡」
方法一》定期再平衡
方法二》偏離再平衡
還可按區域、類別再平衡組合，降低波動
選低成本指數基金，時間自然帶來複利
2-5 長期抱股更勝債券、黃金與現金
回溯百年歷史，股票購買力大勝其他資產
資產因本質不同，決定長期報酬率高低
類型1》不會生利息的資產
類型2》收取固定利息的資產
類型3》具有生產力的資產
2-6 追求不破產，比短期大賺更重要
重壓單一標的，不易在市場長久生存
單一交易投入資本太大，長期易變輸家
利用凱利方程式，算出最佳投注比率
凱利方程式：
K=P-(1-P)/R
K：最佳下注比率 P：勝率 R：風險報酬比
想與破產絕緣，最好不用槓桿、不放空、分散投資
第三篇 成功獲利的投資魔法
3-1 用簡單公式做決策，輕鬆贏專家
釀酒品質好壞，也能從公式預測
利用煙屁股投資法，分散買進低價股票
專家多採定性、直觀來判斷，不如公式客觀準確
3-2 在低價時買進股票，奠定獲利基石
回顧國際股市，價值股績效勝過成長股
觀察歷史資料時，不可忽略「存活者偏差」
近20年台股，也呈現價廉物美情勢
成長股不會永遠高獲利，往平均回歸才是市場常態
3-3 公司會賺錢，股利才能安心領
股票股利愈多，不代表公司獲利成長愈好
當淨利零成長，淨利全配息可維持原ROE
ROE(股東權益報酬率，淨利/股東權益)
只看現金股利高低選股，不一定能獲得最好報酬
3-4 高ROE又低價，長期回報最豐盛
好公司需兼顧高資產報酬率與低債務成本
1.「淨利率」：代表公司實際的營利能力
2.「資產週轉率」：意味公司利用現有的總資產，可以賺進 多少營收，代表著公司的銷售與管理能力
3.「權益乘數」代表公司運用的財務槓桿大小
技術密集公司，值得較高本益比
2法則挖出營運佳的公司
法則1》一般的公司，用極端低廉的價格買進
法則2》優質的公司，用合理的價格買進
加入「F-score」評估法，提高投資組合的報酬率
1.淨利
2.營業現金流
3.資產報酬率
4.盈餘品質
5.長期負債與資產
6.流動比率
7.已發行股份
8.毛利率
9.資產周轉率
3-5 靠量化選股，再以質化提升報酬
分散投資可採量化策略，集中投資需納入質化分析
卡拉曼曾提到，投資的獲利來源有兩種：
1. 市場評價的提升
2. 內在價值的提升
回測歷史資料，留意5種偏誤
1.取樣偏誤
2.資料庫偏誤
3.成本偏誤
4.市場偏誤
5.執行偏誤
善用網路研究篩選平台
1.Goodinfo台灣股市資訊網
2.撿股讚
3.財報狗
4.騰雲投資平台
5.理財寶
第四篇 我的股票包租術
4-1 投資第一步，建立自己的交易系統
投資方法僅反映個人信念，而非絕對準則
4-2 5條件篩選包租股，安全又賺錢
條件1》近3年平均ROE＞15％
ROE（股東權益報酬率，稅後淨利/股東權益）
看ROE數字時有2個重點
重點1》ROE的穩定性與趨勢比絕對數字重要
重點2》需進一步觀察高ROE是否有持續性
條件2》近5年每年都賺錢
條件3》長期負債占總資產比率＜10％
條件4》營業現金流、自由現金流為正
條件5》近3年都能配發現金股利
4-3 4條件挑買進時機，安穩坐轎
條件1》近3年平均現金殖利率＞8％
適用股票：包租股
條件2》本益比（PE）＜8
適用股票：包租股
本益比算法
最近3年的本益比計算方式「目前股價」除以
「最近3年平均EPS」
條件3》股價淨值比（PB）＜1
適用股票：菸屁股
股價淨值比只要把「股價」除以「每股淨值」即可
條件4》處在歷史低量或低價區
適用股票：包租股、菸屁股
4-4 股市長期贏家的資金管理法
建議1》至少分散10檔，平均持有
建議2》分散到不同產業
資金不足就買高股息ETF，保守者則可分批進場
單一持股超過總資產15％，一定要設停損點
短線投機者的資金管理3原則，順序不能變
原則1》單筆交易最大虧損不超過總資金5％
原則2》賺錢時保留部分獲利，虧損時縮減部位
原則3》當獲利佳、贏面大時，才用保留的獲利操作選擇權
4-5 持股出清時機有跡可循
價值選股要獲利，先懂得拉長交易週期
判斷方式1》檢視季報是否出現2警訊
警訊1》EPS變化，由盈轉虧或持續降低
警訊2》存貨或應收帳款，連續2或3季異常攀高
判斷方式2》股價是否跌到近期最低點
判斷方式3》本益比過高時，採取移動停利
移動停利：是指用技術指標來輔助，當股價停止持續上漲
跌破季線、年線、或趨勢線就賣出。
出場後不急於換股，沒有好標的寧可保留現金
4-6 空頭時請勇敢用現金愛台股
當市場跌幅接近歷史平均值，底部已經不遠
跌幅夠大再摸底，只用現股買進
原則1》只用現股
原則2》跌幅夠大
多頭氣氛旺，空手者不宜貿然壓身家
4-7 做好5大功課，免淪為股市犧牲品
功課1》聽到「內線」利多，先判斷是否為出貨消息
功課2》讀研究報告，注意產業大方向
功課3》追蹤特定公司發展，先參考達人經驗
功課4》把看盤不下單當暖身，訓練操作臨危不亂
功課5》撰寫交易記錄找弱點，公開分享與強者交流
第五篇 6大股市賺錢陷阱
5-1 股市名師不能說的賺錢祕辛
投資人傳銷班氾濫，多數人掏學費前不會辨真假
超額報酬的投資法則，洩漏後往往就失效
神奇指標多半是精選過範例，真正勝率恐不到3成
5-2 投資法百百種，用質疑取代全盤接收
技術分析難以預測未來，4大典型說法充滿漏詞
說法1》「接近4月低點7,900點，此處為長期支撐，應該作
多。」
多。」
說法2》「今日3關價為上關9, 000點、中關8,955點、下關
8,888點。」
說法3》「明天將會是這波上漲的第55天，面臨費氏轉折，應 該適時獲利了結。」
說法4》「這邊已經形成3個月規模的大型3重底，向上走勢可 期」
過去無法改變，未來卻充滿變數
5-3 輸家必做的暴富美夢
玩股背債又翻身，小散戶學不來
賭場和彩券期望值為負，仍有大批賭客趨之若鶩
高利息高佣金，獲利桃花源屢見不鮮
喚起貪婪之心，龐氏騙局永遠能成功
5-4 波浪不敗？看穿大師的5個破綻
號稱波浪大師，卻無法預測2008年金融海嘯
會自圓其說就可稱大師，5招識真假
5-5 掌握投資賺錢的唯一真裡，別被泡沫沖昏頭
追逐泡沫，結局是血本無歸
企業盈餘，才是股民的真正報酬
沉迷短線交易，難以成為贏家
5-6 全職投資人好自由？沒那麼簡單
累積現金資產，減少現金流出為首要原則
在追求財務自由的過程當中，有2個基本原則：
1.累積會產生現金的資產
2.減少讓現金流出的負債
想加速財務自由，就不要犧牲工作收入
追求高報酬之餘，也要做好最壞打算
要當全職投資者，先累積經驗和資本
附錄「股市包租公」歷年發文
全文完
註:除書摘內容為Iki女士編輯而成,其餘關於書籍簡介描述皆來自金石堂網路書店介紹.
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